小萨：在中国从事USDT兑换业务可能构成非法经营罪 - CoinDesk

本文分析了破坏金融管理秩序的犯罪法益和货币性质的延伸，分析了犯罪分子干预USDT兑换业务的可能性。

最近，我们在和币圈的一些朋友交谈时发现，他们对USDT性质的认定与我们的刑事司法实践有出入。为规避这一趋势带来的法律风险，本文将梳理破坏金融管理秩序的犯罪合法利益和货币性质的延伸，分析犯罪分子介入USDT兑换业务的可能性。

外币在我国刑法中的地位 在一些货币圈友眼中，中国法律只保护人民币的法币价值，其他国家的法币并没有法币的意义。基于这样的认识，虚拟货币锚定外币比特币交易非法经营罪，是不存在危害我国金融管理秩序的。不幸的是，中国法律不是这样的。

根据《最高人民法院关于审理假币等案件适用法律若干问题的解释》第七条：“本解释中的“货币”是指可以流通的人民币和外币。或在国内市场兑换。货币面值以人民币计算，其他货币按事发时国家外汇管理局公布的外汇牌价折算成人民币。”

可见，在我国货币犯罪评价中，法币认定范围涵盖外币，导致锚定外币稳定币的法律风险。

USDT性质分析 USDT是Tether发行的一种数字现金。Tether公司承诺USDT可以1:1兑换，即每Tether公司发行的USDT将存入1美元作为保证金，具有兑换稳定的特点。

然而，正是因为这种稳定性，Sajay 的团队认为，与美元的一对一联系赋予了 USDT 一定的法币和金融属性。就USDT的具体流通而言，USDT已经被很多国外虚拟货币交易所作为结算货币，其客观表现就是取代法币作为定价标准。

在中国，个人外汇每年有50,000美元的限额比特币交易非法经营罪，但个人可以通过在海外交易所兑换USDT来绕过外汇管制，这可能违反财务管理秩序。

一般来说，USDT由非官方实体发行，具有法定货币的性质。有一种虚拟货币可以代替法定货币的流通。

USDT兑换业务的刑事法律风险 基于以上讨论，萨杰团队认为，在中国境内从事USDT兑换业务可能构成《中华人民共和国刑法》第225条规定的非法经营罪。

本条第三款、第四款规定：“违反国家规定，有下列违法经营行为之一，扰乱市场秩序，情节严重的，处五年以下有期徒刑。或者拘役，并处五年以上违法所得；情节特别严重的，处五年以上有期徒刑，并处一年以上罚金。违法所得不超过五倍的，没收其财产：(三)未经国家有关部门批准非法经营证券、期货、保险业务，或者非法从事资金支付结算业务；（四)其他严重扰乱市场秩序的非法经营活动。”

如前所述，USDT具有法币性质，外汇业务往往与资金结算业务挂钩。上述规定很容易涵盖它取代法定货币流通的可能性。飒姐认为，USDT兑换业务的表现，很容易与非法经营罪所列的非法经营活动相匹敌。

此外，就非法经营罪的前提是“违反国家规定”而言，侦查机关认为更有可能适用的“国家规定”是2017年发布的94号文。根据《最高人民法院关于准确理解和适用刑法“国家规定”有关问题的通知》，违反地方性法规和部门规章的行为不属于“违反国家规定”。因此，我们认为这是在 USDT 交易所作案的关键。

然而，2020年10月23日公布的中国人民银行法修订草案第22条打破了犯罪的概念：“任何单位和个人不得制作、销售代币券。

写在最后，USDT兑换业务的犯罪风险越来越明显，违法经营的犯罪路径越来越窄。在轻微刑事纠纷的情况下，从业人员保护自己是最重要的。飒姐团队奉劝大家谨慎行事，及时寻求专业帮助，避免金融家圈套。