比特币年度工作总结来了！从链上数据看比特币的2021

如果说2020年比特币的剧烈走势更多是受其自由度的影响，比如第三次减产、机构大规模增持、衍生品的发展等，那么2021年比特币的涨跌将是更受外部不确定性因素影响 全球性风险的影响，例如禁止加密货币相关活动并允许加密货币交易共存的区域监管政策分化、疫情环境下的全球货币政策调整等。年底，PANews推出一系列评论文章。 本文将结合今年的背景，回顾一下2021年比特币链上和二级市场的具体变化。 这些变化反映和蕴含着哪些新趋势？

PAData综合分析比特币全年重要数据发现：

1）比特币有效地址（今年任一时间至少完成一笔交易的地址）今年增加257.4万个，增长约15.42%。 总体呈增长态势，但下半年增速有所放缓。

2）今年前11个月比特币累计月活跃地址数约为3013万，日均活跃地址数约为99.3万。 环比整体活跃度略高于去年，但年内呈现先升后降再反弹的震荡态势。

3）以1BTC余额为界，今年余额小于1BTC的地址数量在增加，而余额大于1BTC的地址数量基本有不同程度下降。 这或许预示着今年普通比特币用户的资产分布呈现出小型化、去中心化的趋势。

4）今年不同持币周期地址出现分化。 一方面，3年以上的长期持币者更倾向于积累资产，3年以下的中短期资产以6个月到1年的周期积累。 长期持有逻辑的强化并不明显，而适时交易逻辑则出现在更广泛的持币周期中。

5）今年以来，比特币全年累计交易9282万笔，结算总量约9.21亿个BTC。 与去年全年相比，今年的链上交易笔数减少了约17%，而由于币价上涨，结算金额增加了约72%。

6）今年比特币链上交易手续费有一个值得特别关注的现象，就是从今年7月底开始，链上单笔交易手续费从7月底开始明显下降今年。 , 基本维持在 0.00005 BTC 左右。

7）比特币网络今年累计新增流通量约为31.24万枚BTC，即今年比特币仍处于通胀状态，但月度通胀率保持相对稳定，仅小幅上涨不到0.1个百分点.

8）今年闪电网络节点数量增长约119.48%，通道数量增长约108.23%。 第二和第三季度的增长率较高，但今年第四季度这两个数字都已经下降。 而且，单个节点连接的通道数量趋势表明，闪电网络原始节点之间的交叉连接为网络扩展提供的动力随着时间的推移而增加。

9）今年以来，比特币主要在30000美元至67000美元区间波动，年均价为47397美元。 市场风格的转换通常伴随着高波动性。

10）今年交易所比特币存量减少18.73万枚，下降约7.22%； 而WBTC的供应量则增加了14.11万枚，增幅约为121.92%。 这说明交易所仍然是比特币的主要流通渠道，但比特币成为跨链资产，在更多公链流通是大势所趋。

01

累计月活跃地址超过3000万，

有效地址增加15%

无论从规模还是活跃度来看，今年比特币用户端的数据都有向好的趋势。

在规模上，虽然实际用户和地址不是唯一对应的，但两者在理论上是成正比的，即地址越多，实际用户也越多，因此地址数量常被市场作为衡量用户规模的重要指标. 考虑到比特币网络独特的UTXO账户结构，非零地址不等同于有效地址，其中可能包括因变化而沉默的地址。 因此，以今年链上单笔交易手续费0.001 BTC的最大值为基准，余额≥0.001 BTC的地址，即今年任意时间内至少能完成一笔交易的地址，视为有效地址。

据统计，今年比特币有效地址数从年初的1668.8万个增加到年末的1926.2万个（*本文中的年末指的是12月12日，截止日期为据统计），增加257.4万户，增幅约15.42%。 总体呈增长态势，但下半年增速有所放缓。

从活跃度来看，今年前11个月，比特币累计月活跃地址数约为3013万个。 截至12月12日，12月累计活跃地址数为1175万。 按照日均值计算，全月累计活跃地址数可能为3035万，与平均水平相当。 从日均值来看，今年日均活跃地址数约为99.3万，略高于去年的89.6万。 但从趋势上看，今年比特币链上活跃地址整体呈震荡下降趋势，与去年活跃地址月度增长形成鲜明对比。 由此可见，总体来看，今年比特币的活跃度略高于去年，但受币价波动影响，年内活跃地址数相应波动，呈先升后升的趋势下跌，然后反弹。

02

用户资产趋于去中心化，

持币周期从6个月聚集到1年

今年以来，比特币持有地址的资产变动呈现出两个显着特点。 首先，从余额来看，今年以来，小地址增长明显。 地址数量增加的余额范围在1 BTC以下。 其中，余额大于0.01 BTC的地址数年内增长10.66%，余额大于0.1 BTC的地址数年内增长5.34%。 此外，余额在1 BTC以上的地址数量基本都有不同程度的下降。 其中，余额1000个BTC以上和10000个BTC以上的地址数量分别下降了5.76%和7.29%，降幅较大。 这可能是由于用户主动组织钱包（拆分），也可能是用户的交易出售。 另一个值得关注的特殊情况是，今年余额大于100,000 BTC的超大地址从1个增加到3个，这可能涉及交易所或项目钱包的整合（合并）。

总的来说，这种地址数量的变化表明，今年普通比特币用户的资产分布呈现出小型化、去中心化的趋势。

其次，从持币周期来看，今年不同持币周期的比特币出现分化走势。 从各持币周期的地址占比来看，6个月至1年的地址占比今年以来增加了12.45个百分点。 10年来这三个周期的地址占比分别增加了0.74个百分点、2.41个百分点和2.46个百分点。 地址数量下降较多的时段分别为2年至3年、1周至1个月和1个月至3个月，分别下降5.73个百分点、3.00个百分点和2.92个百分点。

这背后的趋势可能是，一方面，3年以上的长期持币者更倾向于继续持有，即积累资产。 这些地址在数量上变化不大（标准差很小），趋于稳定。 来源主要是积累3年以上周期的token到更长的周期，或者是积累一些1-3年周期的token到3年以上。

另一方面，3年以下的中短期资产集中在6个月到1年的周期，主要来自1周到6个月的短期代币积累，以及地址数量这个周期在一年中变化频繁（标准差大），部分也来自于1~3年周期的代币交易。

长期持有和及时交易是用户的两种行为逻辑。 从今年地址数量的变化来看，长线持仓逻辑的强化并不明显，而适时交易逻辑出现在更广泛的持币周期。

03

全年链上结算总量突破9亿BTC，

平均手续费降至0.00003 BTC

从链上交易基本面来看，截至12月12日，比特币今年累计交易笔数达到9282万笔，累计结算约9.21亿比特币。 与去年全年相比，今年的链上交易笔数下降了约17%，而结算金额则增长了约72%，这直接意味着今年的单笔交易金额大幅增长，但更可能受到货币价格上涨的影响。 影响。

从更小的时间段来看，今年比特币链上的交易在上半年和下半年表现出明显的差异。 上半年累计链上交易笔数从约1007万笔下降至约650万笔，降幅达35.45%。 同期，累计月度链上交易量从约6236万个BTC下降至约4553万个BTC，整体下降约26.99%。 交易笔数的变化大于交易金额，说明单笔交易的BTC笔数略有增加，但与去年相比基本保持稳定。

下半年累计链上交易笔数从681.2万笔上升至829.6万笔，增长约21.79%。 同期累计链上交易笔数从约6441万个BTC上升至13445万个BTC，增幅约108.74%。 交易笔数的变化远小于交易金额的变化，说明单笔交易的BTC数量大幅增加。

如果结合手续费的变化，可以发现一个值得特别关注的现象，那就是自今年7月下旬以来，在比特币链上交易笔数持续增长的情况下，单笔交易的手续费在链条急剧下降，基本保持不变。 在0.00005 BTC左右，如果按照今年47396美元的均价折算，相当于2.37美元，远低于以太坊。 同时，这也大大降低了全年链上单笔交易的平均手续费。 今年平均仅为0.000219 BTC，而上半年平均为0.000358 BTC。

这一变化的原因尚不清楚，但考虑到时间，7月下旬币价下跌，链上交易需求达到年内最低水平，可能直接导致交易量下降链上的费用。 此后，虽然链上交易需求有所回暖，但 Taproot 升级提升了比特币的性能，这可能有助于链上交易费用稳定在低位。

链上交易的背后是区块的产生，会释放新的流通量。 据统计，截至12月12日，比特币网络今年累计新增流通量约为31.24万枚BTC，前11个月月均新增流通量约为2.73万枚BTC。 这意味着比特币今年仍处于通胀状态，但月度通胀率一直保持相对稳定，仅小幅上涨不到0.1个百分点。 其中，今年6月的通胀率最低，仅为1.45%，而8月和12月的通胀率较高，均在1.9%左右。

04

闪电网络通道数年增长超过108%迎来发展，

全年累计总交易量突破650,000 BTC

受萨尔瓦多政府6月9日正式宣布将通过一项法案将比特币作为法定货币的影响，比特币闪电网络今年的发展可圈可点。

据统计，今年闪电网络节点数量从年初的8268个增加到年末的18147个，整体增长约119.48%。 同期，闪电网络通道数从37208个增加到77477个，整体增长约108.23%。 从增长趋势来看，这两个数字在今年前三季度呈上升趋势，今年二、三季度增速较高，但是这两个数字在四季度就已经出现了今年一季度下降。

今年平均单个节点连接的通道数约为4.33个，全年呈小幅上升趋势，即单个节点连接的通道数呈上升趋势。 这意味着，随着时间的推移，原始闪电网络节点之间的交叉连接为扩展网络提供的动力在今年有所增长。

从闪电网络的结算金额来看，今年累计总交易量达到65.67万枚BTC，其中10月和11月总交易量超过9.5万枚BTC，约占全年总量的29%。

而且今年以来闪电网络的交易量增长明显，尤其是下半年比特币到底在算什么数据，增速明显提升。 据统计，今年上半年，闪电网络每月总交易量从3.27万个BTC增加到4.59万个BTC，增幅约为40.37%。 下半年（截至 11 月），闪电网络每月总交易量从 57,500 BTC 增加到 95,900 BTC，增幅约为 66.78%。

05

市场风格转换伴随着高波动性，

机构产品收益低于预期

今年以来，比特币主要在3万美元至6.7万美元区间波动，年均价为47397美元，全年呈温和上涨趋势。

从更小的时间段来看，今年一季度，比特币呈现出强劲的单边上涨趋势，月均价从3.48万美元上涨至5.5万美元，同期月均波动率从10.83%下降至6.26%。 二季度，比特币触及高位后回落，月均价从5.72万美元跌至3.58万美元。 其中，5月份是市场风格的转折点。 当月币价下跌伴随着市场剧烈波动，月均振幅为10.81%。 三季度，比特币温和反弹，月均币价从3.44万美元上涨至4.59万美元，月均振幅维持在5.3%左右，为年内最低水平。 第四季度，比特币加速创下历史新高后再次下跌。 11月均价达到6.06万美元，12月均价跌至5.1万美元。 同期平均月振幅从 4.69% 增加到 7.12%。

总的来说，我们可以观察到一个现象，今年的比特币市场风格转换通常伴随着高位震荡，比如1月份市场刚开始进入快速上涨通道，5月份从单边上涨转为下跌，并从加速上升到下降。 令人震惊的 12 月。 但市场风格的确认期往往波幅较小，如4、10、11月为上涨确认期，7、8月为下跌确认期。

另一个值得关注的市场走势是交易所比特币存量和 WBTC 供应量的变化。 从整体趋势来看，毫无疑问，比特币在交易所的存量在持续减少，而WBTC的供应量在持续增长。 前者减少18.73万个BTC，约7.22%，后者增加14.11万个BTC，约121.92%。 这表明，从变化的绝对数量来看，两者差距并不大，但从变化的幅度来看，比特币成为跨链资产并流通是大势所趋。更多公链。 但就目前而言，交易所仍是比特币的主要流通场景，其存量是WBTC的9倍多。

去年年底，机构资金的加持推动了比特币价格的快速上涨。 截至去年底，灰度旗下BTC信托基金规模已达174.75亿美元，年场外溢价基本在10%以上。 但今年，机构神话并没有持续下去。 今年6月14日至12月12日期间，灰度基金管理规模从65.19万个BTC下降至64.56万个BTC，同期场外溢价继续为负，从-11.27%进一步下滑至-17.08%。 下降趋势明显。

尽管灰度的数据表现有所下滑，但今年比特币现货ETF和期货ETF的正式推出，标志着比特币金融产品正在走向合规化。 据统计，加拿大比特币现货ETF Purpose BitcoinETF的规模从2月19日的6,036.70 BTC增加到12月12日的29,000 BTC（折合14.52亿美元），增幅达379.97%。 本期（12月16日）期货ETF今年10月18日推出的ProShares比特币策略ETF总规模约为37.64亿美元比特币到底在算什么数据，但11月30日到期的ETF收益率仅为-8.41%。